公司总车流量同比增长6.83%，公司总通行费收入同比增长0.51%。成本方面，公司收费业务成本增长5.42%，主要是因为公路经营权摊销会计变更造成的折旧增加、公路养护成本增加等因素。
    地产业务迎来业绩释放期：公司2014 年房地产销售收入达2.54 亿元，同比增长237.18%。未来随着项目销售的开展，前期推广费用的摊薄效应降低，地产盈利将有所提升。
    积极运作公路资产并购，增厚未来业绩：公司2014 年底并购宁常镇溧高速公路及锡宜高速公路100%股权。长期看，收购项目可以增厚公司未来业绩，延长生命周期，弥补现有路产面临的负面影响。
    投资策略：公司通行费收入保持稳健增长，践行多元化经营战略，将继续加强对金融、地产的投资，为公司带来新的利润增长点。我们预计预计2015-2017 年公司EPS 为0.55 元、0.6 元、0.66 元，对应PE 为14x、13x、11.8x，我们维持“买入”评级。
    风险提示：宏观经济对高速公路车流量影响较大；房地产业务经营风险。