公司推出分级诊疗制度，通过省级、地级、县级层层管控，提升运营效率，并通过技术和人员设备共享，将大幅降低成本。
    白内障及视光收入快速增长
    公司实现收入同比增长 21%，其中准分子手术实现收入5.97 亿元，同比增长8.84%，白内障手术实现收入4.8 亿元，同比增长30%，视光业务实现收入4.73 亿元，同比增长31%。准分子收入由于报考公务员及入伍人员的减少，收入增速放缓，预计今年将逐渐恢复。白内障手术通过下沉到基层，实现快速增长，目前我国每百万人手术比例较发达国家仍有加大差异，预计未来仍将保持快速增长。视光业务潜在市场达到1000 亿，未来通过远程医疗实现青少年视力的远程管控，将进一步推动视光业务的快速发展。
    借力并购基金加快外延扩张，合伙人计划将进一步提高积极性公司计划到 2020 年实现200 家地级医院、1000 家基层医院的目标，达到1000 万门诊量，业务逐渐下沉。2014 年公司通过自有资金新建了惠州爱尔、荆州埃尔、营口爱尔、吉林爱尔和湘西爱尔五家机构，设立三支并购基金，加速外延扩张，预计通过并购基金设立的医院数量已达到20-30 家左右。合伙人计划将核心技术人员及管理人员与新医院发展绑定，有利于提高核心人员的积极性，促进新医院尽早盈利，实现公司规模快速提升。
    盈利预测及投资评级
    我们预计公司 2015-2017 年实现EPS0.62/0.84/1.11 元，同比增长32%，34%，32%, 对应市盈率为57 倍、43 倍、32 倍。公司为唯一的眼科连锁医院，模式清晰，管理效率较高，并将受益于国家发展民营医疗机构及养老产业的政策，上调为买入评级。
    风险提示
    新医院增长慢于预期，传统业务增速放缓。