实现销售收入24.02 亿元，归属净利润3.10亿元，同比分别增长21.01%、38.34 %（扣非增长33.78%），实现EPS 0.47 元。
    管理费用平稳下行，预计受益新增扭亏医院，15 年有望持续受益：年报整体毛利率略降1 个pp，销售费用率和财务费用率整体相对平稳，管理费用率同比下降近1.6个pp，预计受益于新增扭亏医院（如上海医院进入医保扭亏等）。其中，管理费用中摊销了股权激励费用近1100 万，含期权费用466.95 万、限制性股权激励费用513.25 万和预留限制性股票激励费用144 万，2015 年摊销压力减轻。
    分产品看：门诊量达2,432,466 人次，同比增长20.48%；手术量250,443.50 例，同比增长12.34%。1、医疗服务同比增长18%：准分子手术收入同比增长约9%，预计受三季度内部医生参加学术会议频率增加的影响，增速比去年下降，其中预计分秒激光手术量占比仍继续上升；白内障手术恢复高增长态势，增速约30%，预计今年将继续受益于高毛利产品占比提升（飞秒超乳、高端晶体手术等）、政府支持和报销比例提升；眼前段手术增长20.90%，眼后段手术增长16.10%，检查治疗增长22.16%；2、视光业务全年保持高增长趋势，同比增长近31%，视光业务由著名视光专家杨智宽教授领衔，预计未来几年增速保持30%；3、药品业务增速平稳，保持增速约21%。
    并购基金助力医院布点继续加速，“合伙人计划”为长期成长保驾护航，维持买入评级：1、公司目前已有眼科医院70 多家，预计总共新增10 家以上（含上市公司新增5 家，及并购基金培育项目），预计今年仍将新增15 家以上（含并购基金培育项目）。
    维持之前判断，预计将继续加速在全国的地级市进行扩张布点，到2020 年前达到近200 家医院。2、已公告成立三个并购基金（“东方爱尔基金”、“华泰瑞联基金，基金的管理人是华泰证券全资子公司的控股公司”和“爱尔中钰基金”），目前并购基金已分步投资到各个医院项目；公司创新的推出合伙人计划，核心员工从“医院员工”向“医院股东”转变。3、业务结构逐渐丰富，管理团队优秀，员工激励到位，我们看好公司未来发展。盈利预测：15-17 年EPS0.64 元/0.85 元/1.13 元，PE 为55倍、41 倍和31 倍，维持买入评级。
    风险提示：医疗事故的负面影响