公司业务增长迅速。公司业绩增长主要来源于收入的提升,电力,通用继电器收入同比增长25%左右,通信以及汽车继电器收入同比增长12%,显示出公司在继电器领域快速的发展能力.目前，公司正在逐渐超越国际欧姆龙，泰科和松下等大厂，全球市占率达到10%以上。我们认为公司在继电器这一领域有望继续高歌猛进。
    新能源汽车有望成为新的利润爆发点。公司高压直流继电器涉足新能源汽车，覆盖了多种目前主流的生产技术。纯电动新能源汽车单车需继电器1500-4000 元，远高于普通汽车的300 元/车。公司产品目前已经打入上汽，北汽，江淮等国内一线新能源车生产企业，随着新能源汽车未来的爆发，公司有望成为新能源汽车继电器龙头企业。
    产业链一体化极大降低公司成本。公司产业链向上延伸，拥有自己的零部件和设备制造厂，极大的提升了生产线的自动化率。目前公司单条生产线成本仅为竞争对手的1/5，而高度自动化也让公司在人力成本高昂的当下有了很大的成本优势。。
    盈利预测。我们预计公司15-17 年EPS0.98,1.26 和1.63 元,维持增持评级。