展望2015年，公司公司外延幷购项目继续贡献业绩，且伴随高像素镜头出货量及渗透率的提高，公司组立件产品产销将进一步增长，另外LED行业景气持续，利好公司蓝宝石基板PSS业务拓展，我们预计公司2015、2016年可实现净利润2.3、3.2亿元，YOY增长53%、增长38%，EPS为0.61元、0.85元；目前股价对应PE分别为42倍和30倍，考虑到公司业绩未来较高的成长性，我们认为目前估值水平偏低，给予买入的投资建议。
    2014 业绩快速增长：受益于蓝宝石业务快速发展以及夜视丽幷表，2014年公司实现营收9.8 亿元,YOY 增长56%;实现净利润1.5 亿元,YOY 增长33.7%,EPS0.4 元。其中，第4 季度单季公司实现营收2.6 亿元,YOY 增长58%，实现净利润2500 万元，YOY 增长15.6%。公司业绩符合预期。从毛利率情况来看，2014 公司综合毛利率33%,较上年同期下降3.6 个百分点，惟受益于规模效应提升，公司管理费用率下降了1.7 个百分点，部分抵消了毛利率下降带来的影响。
    蓝宝石放量，夜视丽业绩超预期：分业务来看，蓝宝石产品销量增长234%,衬底业务收入增长超过6 成，增长迅速；另外，夜视丽业绩表现超出预期，实现营收1.7 亿元，净利润3393 万元，远高于2292 万元的业绩承诺。
    盈利预测与投资建议：公司2015年业绩有望继续大幅增长：一方面夜视丽（2014年5月幷表）幷表时间延长以及光驰幷表带来业绩增量显著，我们保守预计将增厚公司净利润超过3500万元，另一方面，公司蓝宝石及蓝玻璃业务继续放量，将进一步推动公司业绩增速加快。预计公司2015-2016年实现净利润2.3、3.2亿元，YOY增长53%、增长38%，EPS为0.61元、0.85元；目前股价对应PE分别为42倍和30倍，考虑到公司业绩未来较高的成长性，我们认为目前估值水平偏低，给予买入的投资建议。