在医药制造业面临医保控费，招标缓慢的状态下，信立泰仍然达到了23.85%的收入增速和25.51%的归属净利润增速，远高于行业增速，现金流状况也非常好。
    氯吡格雷大基数下仍延续快速增长。公司主打产品氯吡格雷大基数下仍然延续快速增长势头，竞争对手的增加和基药招标目前看影响有限，我们估计2014 年其销售收入达到20 亿，同比增长超过20%，预计未来两年仍能维持15%以上的增速。
    新产品梯队逐步形成，后续增长动力增强。公司首仿产品比伐芦定在2014 年新增两种适应症，进一步拉动需求，该产品已进入快速增长期，2014 年销售额3000 万左右，预计2015 年将有能力上亿。专利药物药阿利沙坦（信立坦）已在部分地区上市销售，是未来几年的主打明星产品，未来有可能国际专利也有进展，推动公司产品国际化进程。
    研发持续形成产出。公司目前积极投入新产品的研发和专利申请，2014 年公司研发支出1.4 亿元，占营业收入5.01%；公司的左乙拉西坦2014 年拿到生产批件，目前国内仅有3 家生产，是一个非常有潜力的品种。同时获得西他沙星等3 个临床批件，完成5 个品种的申报；
    公司四大业务条线正在展开，未来可能通过并购实现跨越式发展。信立泰过去几年主要依托心血管药物和抗生素业务实现快速发展，目前这两条线的产品梯队正在完善，公司的立宁支架等介入医疗产品也有望上线，公司同时通过并购金凯生物进入生物制药领域，打造单抗和生物重组蛋白产业链。预计公司未来有可能继续通过并购实现跨越式发展。公司也在积极探索在互联网医疗时代的发展，未来有可能探索新方向和新模式。
    盈利预测和投资评级：我们预测信立泰未来几年整体仍将维持稳定增长，比伐芦定、阿利沙坦等新产品的逐步推广为公司价值持续上升提供了巨大空间。我们预测公司15-17 年EPS 分别为2.00、2.51、3.06 元。公司当前股价44.77 元，对应PE22.43、17.81、14.63 倍。目前医药板块2015 年动态PE32.7 倍（WIND 预测值，截止3 月24 日），随着公司创新药销售额的增长，公司估值具备提升空间，我们按2015 年25 倍PE 估值，目标价50 元，维持增持评级。
    主要不确定因素。药品价格政策处于变化中，氯吡格雷竞争对手增多。