资产结构方面，偏向于小微贷款、房贷和消费贷略有下降。类资产配置上，2015 年北京银行计划增加贷款配置，减少同业资产配置，提高高收益资产比例。
    主动负债管理，降低资金成本
    降息后，北京银行对公储蓄存款利率上浮10%，个人储蓄存款利率 上浮20%，没有一浮到顶。银行进入主动管理存款利率和负债时代，意味着利率市场化基本完成。
    坏账小幅上升，地区北移
    北京银行14Q4 坏账环比略有上升，依然集中在产能过剩行业，地区分布上从江浙一带上移至天津个别地区。按揭贷款质量比较优良，经营性房地产风险有暴露。
    异地分行有规划，员工持股稳健推进
    14 年新设石家庄和乌鲁木齐分行，昆明、南宁分行筹备中，香港代表处计划升级为分行。员工持股计划正在研究中，确保稳妥推出。
    盈利预测和投资建议
    我们预计北京银行2014-2016 年归母净利润增速为10.52%、8.11%和7.44%，EPS 为1.69、1.83 和1.96 元/股，15 年PE 和PB 为5.48X 和0.84倍，增持评级。