中清龙图借壳上市，投资收益可观
    友利控股1 月22 日晚发布公告称将换出公司资产，换入中清龙图资产，中清龙图形成借壳上市。2014 年中清龙图预计净利润3-5 亿，明年将达到3-5 亿，对应市值至少为150-200 亿，公司持有其20%股份，对应30-40 亿投资收益。
    智慧线继续推进，明年将发力
    公司旗下奇点科技自主研发的智慧线产品继续推进，其中2.0 以获得安标，具备大规模应用能力；同时智慧线还将用于医院等大型建筑内。值得注意的是，公司与比亚迪戴勒姆的合作也意味着奇点科技产品进入车联网，前景广阔。
    融合通信或扛过飞信大旗，海外增长预期大
    2014 年12 月公司与中移动签署了关于融合通信的相关协议，在社交网络化、通信网络化、4G 大发展背景下融合通信必将受到大力发展，公司相关RCS 业务未来可能和飞信平分秋色。而公司与印度通信运营商Reliance 合资设立子公司，提供融合通信开发服务，预示公司海外业务进一步拓展，未来增长预期大。
    看好业绩支撑下的业务积极拓展，维持公司“买入”投资评级
    全年业绩继续稳定增长，虽然飞信业务收入下滑对公司上半年业绩有一定影响，但鉴于飞信影响已经触底；且在融合通信业务对飞信形成互补替代，整体支撑仍然明确，公司游戏、互联网运营业务整体也在快速增长。另外，基于公司较为优异的业绩支撑，我们看好公司在智慧线业务以及海外市场的拓展。预计公司未来14-16 年EPS 为0.51/0.62/0.77 元（由于具有不确定性，暂不考虑龙图的投资收益），且伴随公司进一步的外延扩张能力，维持“买入”评级。