“双+”战略稳步推进，积极转型值得期待
    目前公司“双+”战略转型持续实施，全球播、欢网平台以及游戏电视等新兴业务稳步推进，同时牵手万达使得双方有望在大数据、云服务及O2O业务方面展开合作，而截止15 年1 月份通过公司智能网络电视终端运营的累计激活用户已达713 万、日均活跃用户256 万，随着智能电视入口价值的逐步体现以及集团积极推进“双+”战略转型，未来公司广告、视频与游戏内容以及大数据应用等方面带来的增值收益部分值得期待。
    维持“推荐”评级
    近日通过收购公司切入军工领域，借助“七一二”平台军工资质及渠道资源，公司有望将商用系统通信及显示领域技术应用于军工业务，进入军用、警用、铁路、交通等行业通信设备与集群移动通信系统等市场；而考虑到彩电内销有望回暖及大尺寸趋势延续，华星光电经营有望保持良好趋势，同时预计通讯及家电等业务将持续稳健增长，而“双+”战略转型带来的增值收益更是值得期待；综上，预计公司15、16 年EPS 分别为0.43、0.51 元，对应目前股价PE 分别为8.87、7.48 倍，维持“推荐”评级。
    关键风险提示
    面板行业景气度反转、液晶电视销售低于预期