我们认为此次成立服务平台是公司推行一体两翼战略的里程碑，有利于整合股份公司和集团公司在钢铁服务和电商业务方面的内部能力和资源，打造国内钢铁交易和服务的综合性平台，为钢铁企业和用户提供个性化服务，开拓新的盈利模式和成本控制模式，为宝钢股份创造新盈利增长点。东方钢铁网最新年收入0.95 亿，净利0.11 亿。
    宝钢电商平台的交易量已经遥遥领先。重申之前的观点：鉴于钢铁O2O 电商平台对线下剪切/加工/仓储/物流/配送等环节的需求重要性程度，我们认为，以实际生产和销售网络为依托的钢厂最有可能在钢材等生产资料O2O 电商领域取得实质性进展。宝钢股份的电商平台在钢铁O2O 领域耕耘十多年，上海钢铁交易中心（原宝时达）和东方钢铁网两个电商平台积累了丰富的行业经验。同时公司在华东和华中地区广泛分布的近60 个仓库为公司线下环节提供了至关重要的支撑。目前宝钢在电商平台上的日平均成交量近10 万吨，9 成来自外部客户，钢联6 万吨左右，沙钢玖隆1.5 万吨（最高见下表）。公司预计到2018 年有望达到1000 万吨的线上交易量。按照此种增长速度，公司认为有望提前完成目标。
    维持“强烈推荐-A”投资评级。目前公司在钢铁电商领域的进展迅速。对比可比钢铁电商上市公司市值170 亿左右，公司在电商板块的市值为300-340 亿，钢铁部分保守按照1.2 倍PB（国际大厂PB 一般1.3-1.5）计算为1370 亿，目标估值10 元以上，维持强烈推荐的评级。
    风险提示：电商平台推行速度不及预期。