三驾马车并驾齐驱，子公司增长强劲：我们预计子公司天伟生物净利润同比增长在30%左右，国药容生净利润单体同比增长略超30%，如果考虑5 月起全部利润并表因素，净利率增幅在50%。
    另外，母体制剂硝苯地平控释片今年实现近5 亿元销售收入（含税）。
    投资评级与盈利预测：公司此次定增引入战投解决资金及项目瓶颈，同时依托国药集团打通内生与外延的快速成长路径。不考虑外延并购影响，假设定增获批，按照全面摊薄后股本计算预计公司内生业务2014-2016 年EPS 为0.48、0.64、0.77 元，不考虑全面摊薄影响预计公司内生业务2014-2016 年EPS 为0.66、0.87、1.05 元，对应最新收盘价23.96 元的市盈率分别为37、27、23 倍，维持“买入”评级。