但海外市场项目的毛利率较低，加上安装需求如果同比例下降，整体毛利率也会出现下降。
    国内项目的毛利率或变化不大
    我们预计公司新签的订单中毛利率暂时没有受到挤压，但是可能油公司出于成本控制压力，合同变更难度可能会加大。
    海外新需求仍有希望
    现在公司工程船只需求在海外仍然较强，我们认为可能由于原油价格快速下跌仅出现了3 个月，而海上项目的整体周期是5-7 年，因此钻井完成后，将加快后期的建设速度，不会贸然停止建设。而且只要能覆盖现金成本，国内外油公司都强调提高效率，降低成本，因此需求未必如市场预料的那么悲观。
    估值：“买入”评级
    评级“买入”：虽然原油价格持续走低，但是由于海上项目的周期较长，收入端的大幅下降风险小；以及一带一路的国家战略。目标价11 元基于瑞银VCAM贴现现金流估值模型，WACC 为9.2%。