醋酸格拉替雷是一种合成肽类化合物，由以色列药厂TEVA 所研发制造，于1996 年获得美国FDA 核准用于治疗多发性硬化症，目前在全球几十个主要国家上市，2013 年销售额高达43 亿美元，列全球药物销售额排行榜第15 位，属于重磅品种。TEVA 的醋酸格拉替雷专利已于2014 年5 月24 日到期，为仿制药提供了大量的市场机会。
    公司掌握了大规模产业化生产醋酸格拉替雷的制备方法。公司于2014 年10 月30 日取得了制备醋酸格拉替雷方法的发明专利，该制备方法操作简单、对醋酸格拉替雷分子量影响小、收率高，适合大规模产业化生产。
    与 Akorn 合作加速公司醋酸格拉替雷在美上市，及时抢占市场。
    TEVA 的醋酸格拉替雷专利已到期，预计多家厂商将推出仿制药，与Akorn 合作有利于公司加快醋酸格拉替雷在美上市，及时抢占市场。
    风险分析：公司醋酸格拉替雷不能通过美国FDA 批准的风险；Akorn无法履行合同的风险。
    盈利预测及投资价值：我们预计公司2014～2016 年EPS 分别为0.41元、0.54 元和0.70 元，对应市盈率为68.27、52.21 和39.66，考虑医药行业市场空间广阔、公司竞争优势明显，未来市值第一目标位200亿元，维持“增持”评级。