引入战投ICL 是中期最大看点。借助ICL 在技术和管理上的优势，结合公司资源与国内市场优势，预计合资公司后续发展较快，根据ICL 预计，2017年有望实现7 亿美元收入，预计非肥业务占比有望超过50%，成为云天化产业升级的模版。股份公司层面，ICL 将派驻2 位董事，并与云天化成立了专门的磷酸盐专业委员会及磷化工研发中心，提升其长期竞争力。
    新业务模块借力新三板。持股88.68%的纽米科技、100%的天驰物流已报新三板。其中纽米科技主要从事锂电池隔膜业务，目前重庆、昆明各有2条
    1500 万平米/年产能，；天驰物流从事金融等服务业物流业务。
    呼伦贝尔金新化工煤气化改造项目（年产50 万吨合成氨、87 万吨尿素）有序推进，预计14-15 年尿素产量分别为40 万吨、50 万吨，15 年10 月改造完成后明显降低生产成本。
    行业底部明显，战投入住改变中期基本面，维持增持评级。维持14-16年EPS 预测分别为-1.1 元、0.15 元、0.45 元，维持增持评级。近期股价催化剂包括与ICL 合作的持续进展、2015 年春耕旺季磷肥价格上涨等。