收购标的的业绩一般都会在收购完成后大幅提升。我们分析，公司对收购标的整合，是其业绩大幅提升的主要原因。
    2.管理体系的胜利。公司在收购完成后，会组织一个工作组进入收购标的进行全方位的改造，将雅化集团的管理体系植入收购标的中。雅化管理体系中最重要的部分就是将指标细化到每个员工，对于每个员工的业务都有相关的目标和考评方法，公司总部有专门的部门负责考评，根据考评情况进行奖罚，往往给收购标的带来脱胎换骨的效果。
    3.坚定新兴锂行业信心，国理存在超预期可能。继2013年底现金出资收购37.5%四川国理公司股权，目前公司拟发行股份收购其剩余股权。雅化在获得国理全部股权后，可能会将雅化的管理体系复制进入国理。国理脱胎于阿坝州锂厂，目前仍沿用老国企的管理体制，雅化管理体系的应用可能同样会起到脱胎换骨的功效，国理业绩可能因此出现超预期。
    盈利预测：我们预测公司2014-2016年EPS分别为0.48，0.65，0.82元，对应18日收盘价12.51，动态PE分别为26倍，19倍，15倍。公司管理体系对于业务能力和利润提升，未来几年国理业绩存在超预期的可能，我们给予“推荐”评级。
    风险提示：1.公司跨行业，新兴锂业发展速度和市场竞争格局存在不确定性 2. 锂行业受自然因素以及上游锂辉石矿资源制约