◆围绕“知名IP，精品游戏”战略，致力于提供优质的互动娱乐产品上海骏梦主要从事网页网络游戏和移动网络游戏的研发和运营，围绕“知名IP，精品游戏”战略，致力于提供优质的互动娱乐产品。2011 年上海骏梦就已取得知名游戏《仙剑奇侠传》的网页网络游戏改编权，并逐步积累了包括国内知名动漫《秦时明月》、《HELLO KITTY》、以及自创IP《萌三国》等在内的众多IP 资源。
    2013 年上海骏梦开始向移动网络游戏领域发展，并陆续推出了移动网络游戏产品《指上谈兵》和《秦时明月Mobile》。《秦时明月Mobile》一经推出就取得巨大成功，正式上线运营6 个月的总流水即突破1.6 亿元，目前游戏总注册用户约一亿人次，日均活跃游戏用户数超过70 万人。
    上海骏梦承诺2014-2017 年净利润分别不低于6400 万元、8370 万元、11300 万元和12430 万元。
    ◆坚定向TMT 产业延伸
    公司此次并购上海骏梦，成功实现从通信设计行业向TMT 产业的延伸——由通信向文化传媒、技术领域扩展。并且双方具有较强的协同效应，一方面在电信运营商快速战略转型的过程中，迅速扩充了公司可提供的服务内容，完善了自身的服务体系；另一方面通过公司对电信运营商技术和业务布局的深入了解，优化上海骏梦在游戏研发过程中的底层设计方案。
    随着此次交易完成，公司将继续TMT 产业延伸。
    ◆维持“买入“评级，目标价17.1 元
    综上所述，我们看好公司主业即将迎来爆发式增长并且向TMT 产业延伸，预计2014-2016 年EPS 分别为0.15 元、0.57 元、0.78 元，维持“买入”评级，目标价16.0 元。
    ◆风险提示：重组不达预期