此外航天信息在金税工程建设中具有不可撼动的优势。我们认为本次携手苏宁云商，共同推进电子发票在全国的推广，将大大拓宽电子发票的应用范围，将电子发票的使用从线上拓展到线下，对电子发票行业将产生重要的推动。国家税务信息化的最终目标是"信息管税"，电子发票作为实现"信息管税"的重要载体，我们预计未来发展空间非常大。
    航天信息的企业客户价值值得深入挖掘
    航天信息目前拥有一般纳税人用户500 万家，营改增后应还会带来一批小额纳税人客户，此外航天信息还是中国市场份额第三的财务ERP 软件提供商。
    我们认为航天信息的海量客户基础和大数据积累具有很高的商业应用价值，预计公司未来将通过征信业务、线下支付收单业务和供应链金融业务将其海量客户和大数据资产变现。
    估值：维持买入评级，上调目标价至32.8 元
    我们小幅上调公司2016 年的EPS 至2.02 元，同时上调公司2017 年之后的盈利预测。我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为1.28 元/1.69 元/2.02 元。
    根据瑞银VCAM 工具采用贴现现金流方法（WACC8.4%）得出公司目标价为32.8 元。维持买入评级。