产品力方面去年天樽上市，明年天铂上市，渠道力方面专业化渠道不断建立，三四级市场覆盖率提高；（3）2016 年2 月份之前完成收购子公司少数股东权益、集团海外资产和黑电、手机业务注入，预计能带来收入增长300 多亿元，公司优先考虑现金收购方式，预计带来净利润增长30%左右；（4）厨电和小家电业务方面增速较快，但现在占比还比较小，潜力较大。
    智能家居打开未来想象空间
    公司智能家居研发主要集中在两个方向：一是智能单品方面，公司研发投入比较大，研发团队遍布全球，已经出来天尊空调、空气盒子、谁盒子等品种；二是U+平台，不同于其他平台，U+ 除了实现操控以外，还可以实现系统优化和机器自动检测，今年预测将有100 万台、2016 年预计将有1000 万家庭用户接入平台。
    联手KKR内外兼修
    KKR 入主海尔外在上一是加速了公司资产整合的速度，二是利于公司全球范围内的战略并购，三是利于制定股份回购、利润分红计划等股东回报工具；内在上公司借鉴凯雷给海尔电器带来治理改善效果，使海尔更好的梳理战略、品牌、全球以及智能家居业务。
    估值极低利于价值投资风格切换
    公司现在10 倍估值，但剔除掉并表的港股海尔电器部分市值后，只有6 倍，市盈率极低。公司现在一方面积极回购股票，另一方面股权激励有年均15%增长行权条件这一保障，分红比例也在不断提高，非常符合价值投资者。
    三、 盈利预测与投资建议
    公司作为家电行业的龙头公司，业绩稳定，ROE 较高，在当下市场风格下投资价值凸显。主要看点是（1）业绩下行风险小，向上弹性大；（2）估值便宜，去掉并表港股，市盈率仅6 倍；（3）16 年前收购集团资产；（4）KKR 可能带来管理改善和收购预期；（5）智能家居概念催化。预测2014-2015 年EPS 分别为1.67 和1.96 元，合理估值22 元，给予强烈推荐的评级。短期催化剂：一是沪港通带来的风格转换，二是资产进一步整合，三是KKR 带来的并购预期，四是智能家居方面的突破。
    四、 风险提示：行业不振，公司资产整合低于预期