受益于我国军费投入持续增长、信息化装备投入占比增加、以及军品元器件国产化进程的加速，公司的军品业务未来将持续快速增长。预计未来5 年复合增长率将超过20%。
    关注2：积极拓展民品市场，实现快速发展公司积极拓展民品业务，当前产品已覆盖通信、民机、新能源汽车、铁路等多个领域，均为国家重点扶持行业。受益于4G 发展，公司2014 年通信方面业务增速显著，预计未来3 年将保持较高增速。
    新能源汽车领域，公司主要产品是电动汽车的高压传输和布线系统，占国内市场份额的70%左右，预计2014 年订单将超过1 亿元，同比增长一倍，并且未来三年有望实现持续的翻倍增长；关注3：募投飞机集成安装架项目，支撑公司未来业绩空间公司募投的飞机集成安装架项目，主要为我国自主研制的新机型做配套，包括C919 等民机以及军机产品。产品价格根据不同配置大致在几十万到几百万元不等。我们预计，随着国产新机型的定型，该产品有望在未来2-3 年放量，成为公司业绩新的增长点。
    关注4：联手泰科电子，拓展国际业务
    10 月15 日，公司与全球最大连接器研发制造公司泰科电子签订《战略主供货协议》，约定双方建立战略供货关系，以利用各方的产品、知识产权、技术、产能以及影响，促进一方向另一方供货。我们认为，此次合作充分展示了泰科电子对公司研发实力和产品质量的认可，同时对公司发展具有积极意义：一方面可以通过产品代工和专利授权等途径提升公司的技术水平和产品种类；另一方面可以通过泰科电子的销售渠道拓展国际市场，实现公司国际业务的突破。
    结论：
    公司专注中高端连接器领域。在军品方面，覆盖航空、航天、电子、船舶等多个领域，未来增速确定，为公司业绩稳增长提供保障；在民品方面，公司积极拓展市场，通信和新能源汽车业务是公司未来3 年的主要增长点；另外，公司募投的飞机集成安装架项目，随着国产新机型的定型，有望在未来2-3 年放量，成为公司业绩新的增长点；公司联手泰科电子，有望在未来实现国际业务的突破。
    我们看好公司未来的发展前景，预计公司2014-2016 年每股收益分别为0.72 元、0.95 元和1.16 元，对应PE 为35 倍、27 倍和22 倍。首次关注，给予“强烈推荐”的评级。