我们认为泰科和公司的合作，体现出全球最大的连接器公司对公司产品技术的认可，有利于下游客户公司技术和产品认可度的进一步提升；
    互补产品合作模式有利于公司开拓民用市场：公司作为国内工业级连接器龙头，此前就有给泰科电子提供部分代工服务，而从此次披露的合作模式看，是双方相互购销的合作模式，即泰科电子根据需要采购中航光电的产品，中航光电同样根据需要采购泰科电子的产品，并以自己的品牌销售，我们认为此次合作更有利于公司开拓民用市场，而非仅仅是代工；
    工业级连接器应用于国民经济的各个领域，产品种类繁多，泰科电子设计和制造50 多万种产品，中航光电的产品约为25 万种，行业属性直接导致了企业扩张大部分需要借助于外延并购，公司目前积极推进新能源汽车、轨道交通、电力设备、石油装备、新能源装备、民用航空装备、工程机械装备、医疗器械等八大民用领域的发展，我们认为通过和泰科电子的产品互补合作，公司可以更快的尝试开拓民品市场，同时提供更加完整的解决方案，例如在提供新能源汽车连接器的同时可以附加继电器、电池包保护方案等；
    从对泰科电子互补性看，泰科电子在汽车、通信、工业、消费的收入占比分别为41%、23%、23%和13%，中航光电的产品则主要是军工和通信，我们判断泰科电子的采购将是集中在军工相关领域，本次协议是框架性合作协议，不涉及具体交易金额，对公司实际的业绩贡献目前难以确定；
    投资建议
    我们预测公司 2014-2016 年EPS 分别为0.75 元、1.0 元和1.18 元，维持“买入”评级；