男装需求较为平稳，商务休闲类产品增速相对更快。国内男装市场需求平稳增长，根据Frost & Sullivan 预测，2013 年-2018 年，国内男装市场零售额复合年增长率约14.8%，中高端男装市场规模增速超过整体均值，七匹狼定位的商务休闲市场是中高端男装增长最快的类别（商务休闲、商务正装2013 年-2018 年间复合增长率分别为19.8%、14.9%）。
    以公司为代表的大众品牌，面临个性化时代的挑战。以七匹狼为代表的、受益于消费升级的品牌，崛起过程中，所面对的消费者主要是70 后，随着80 后、90 后日益成为社会消费的主流人群，消费趋势正在发生变化。80 后，尤其是90 后，在物质安全时代成长起来，对物质财富的理解、社会形态的认识、个性体验的重视，与70 后完全不同，这些差异正在汇聚成主流的潮流趋势，对商业世界的游戏规则产生潜移默化的影响；个性化消费浪潮已形成趋势，但大规模制造的逻辑在商界运行已达100 年之久，这是七匹狼等龙头公司面临的核心挑战。借鉴海外市场，公司未来的版图扩张，大概率将基于资本并购的商业模式。
    盈利预测与投资建议。预计公司2014-16 年实现归属于母公司净利润分别为2.41、2.58、2.87 亿元，同减36.55%、同增7.39%、同增10.96%，对应EPS 分别0.32、0.34、0.38 元。考虑到2014 年公司业绩继续处于调整期，2015 年预期有所改善，相关可比公司15 年PE区间在15x-48x，给予公司2015 年35xPE，对应目标价11.96元，维持增持评级。
    主要不确定因素。品牌形象授权终止、汇率、订单转移风险、收购公司协同效应不达预期的风险等。