维持2014-2015 年盈利预测至2.70/3.80。
    10 月销量全面复苏。主要表现有：①H6 环比增长10%至新高3 万辆，后续仍有上升空间。②H2 新产品月销量环比增长40%至1.1 万辆，进入全SUV 市场排名前五。③H5 在9 月进行新款上市后，随出口市场复苏环比增长16%。④轿车C30 也在经历终端去库存后月销量环比增长57%。
    预计2014 年全年总销量73 万（13 年销量75 万），2015 年销量在89万辆，增长22%。预测15 年销量构成SUV 为73 万（新增22 万）：H6 为30 万，H5 为4 万，H2 为18 万，H1 为8 万，H8/9 共为4 万，M 系列7 万，其他2 万；轿车为6 万；皮卡为10 万。
    风险提示：新产品毛利率显著下降，SUV 行业增速下滑。