移动互联转型持续推进，期待捕捉新业务突破口
    自终端零售增速放缓、移动互联转型浪潮兴起以来，公司一直走在移动互联转型实验前列。既实体门店O2O 转型尝试后，公司下半年接连增资手游公司、推出线上折扣网站“友阿特品汇”、搭建“友阿有啊”本地生活平台，力图在本地购物、体验、休闲、娱乐、服务多角度实现突破。我们看好公司移动互联积极转型大方向，积极关注公司转型进度
    盈利预测与投资建议
    作为逐步向全国扩张、积极向新业态转型的湖南区域百货龙头，公司：1）省内省外双业态拓展思路清晰、执行力强，将为业绩增长提供持续动力；2）金融业态有望提供额外利润增长；3）移动互联等新业态转型有望增强公司长期竞争力，提升估值中枢。受行业疲软影响，调整14-16 年EPS 预测至0.67、0.74、0.81 元，维持“谨慎增持”评级。
    风险提示
    终端销售大幅放缓、转型不达预期。