三峡1日游产品--"交运
    两坝一峡"已进入快速、良性发展阶段；三峡2日游产品--"交运
    长江三峡"也即将推出；通往宜昌主要景区的"交运
    景区直通车"也初具规模。可以这么说，面对宜昌乃至整个鄂西旅游业的未来，公司已做了比较充分的布局。
    当地政府的大力支持，比如：确定公司为三峡旅游新区投资主体，将"三峡游客中心"设立在公司所属的宜昌港客运站，三峡游轮中心项目由公司控股子公司开发，西陵峡口风景区文化旅游项目交由公司主导开发。
    公司以前主要从事客运业务，在精细化管理方面做得很好；旅游业本质上是服务业，良好的管理能力，是未来成功的关键。
    当然，公司面临的挑战也是显而易见的： ） 相比高铁，中长途汽车客运劣势明显；高铁网逐渐形成，公司道路班线客运特别是中长途客运业务已经受到严重影响。但公司道路客运业务产业结构调整已经完成，城乡客运一体化实施已经初见成效，道路客运业务已经企稳回升。（这是公司最主要的利润来源）。
    渝东鄂西及川江综合交通格局的变化，也必将影响公司的旅客运输业务。
    业务转型，需要大量的资金支持、智力支持。需要公司在发展战略、资金资本运作、激励机制、人才储备等方面做出相应的调整。
    公司目前从事的客运业务，也是用服务打动旅客的行业，与旅游业本质相同，且公司在该领域做得很好；在地方政府的支持下，如若能适当借助资本市场的力量，我们对于公司的成功转型抱有信心。
    我们认为，公司最困难的时期或许即将过去，从2015年起，公司有望重新恢复增长（传统客运业务受冲击幅度最大的时期已过、旅游业务利润贡献有望持续增加）。我们预计2014-16权益利润分别为5700、6700、8900万元，对应EPS0.43、0.51、0.66元；我们给予"增持"评级，目标价18.2元（对应2.8倍PB）。
    风险提示：转型过程艰辛且存在不确定性、传统客运业务压力超出预期、后续资本支出需求大、突发事件。