我们分析随着本次引入产业资本，将有望提高公司加油站板块的经营绩效，推动非油业务的快速发展。并且本次融资前中石化A 股自由流通市值仅为310 亿元，H 股市值也仅为1600 亿元，但本次融资规模已经达到1000 亿元，且参与企业皆为巨头，极大的充实了公司的资本实力，为后续发展打下了良好的基础。
    并且在我国目前经济转型的大背景下，国企通过改革提高全要素生产力是必然的出路，中石化作为龙头示范企业，有望起到表率作用，逐步释放改革红利，为后续改革铺平道路。
    财务预测与投资建议
    我们预计公司2014-2016 年每股收益分别为0.78，0.94，1.05 元，参照2010年至今公司平均市盈率给予14 年9 倍估值，对应目标价7.02 元，维持公司买入评级。
    风险提示
    原油价格超预期下跌 页岩气开采进度低预期