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>> 国信证券-神州泰岳(300002)战略转型初见成效,期待全方位改善-140903
上传日期:   2014/9/3 大小:   692KB
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评级:   推荐 作者:   程成,李亚军
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此次合同金额为1260 万元,软件产品交付后五日内支付40%;安装完成后支付 45%;验收合格后连续正常运行30 天后支付15%。公司为该产品提供免费的更新维护。
    3、中报公布:公司2014 年8月8日发布上半年报告:2014 年1~6 月公司主营业务收入11.33 亿,同比增长18.58%;归属于母公司净利润2.2亿,同比减少18.15%,EPS 为0.18 元,较去年同期下降19.41%;经营活动现金流净额为1.73亿,同比下降30.58%
    评论:
    飞信续签意料之中,合同金额增约5500 万,触底反弹
    公司下属企业新媒传信作为中国移动飞信业务的主服务商,此次与移动继续签订飞信业务订单是意料之中的事。公司2011 年-2013 年飞信业务收入逐渐减少,依次为60980 万元、58597 万元以及45765 万元,给公司业绩造成了一定的影响。针对以上情况,公司积极切入移动互联网领域,推进手游及游戏平台的合作,并且在2011 年收购奇点科技涉足物联网领域。改变战略后,飞信业务在公司总收入中的占比逐渐下降,由2011 年的43.3%下降至2013 年的16.99%。
    我们认为,飞信业务将不会再次成为影响公司业绩的负面因素,原因如下:
    1、中移动把“重振飞信”作为重要战略,力争提高用户体验挽回颓势,增加客户黏性
    2、飞信业务对公司业绩负面影响已经触底,此次飞信中标金额增加5500 万,预示飞信将重新开始对公司业绩带来正向效应。保守估计,今年公司飞信业务收入将达到48000 万元,比去年增加约2300万元。
 
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