壳木新游戏《领主联盟》预计三季度推出，非常值得期待。
    传统业务之飞信业务或已触底，IT 运维管理稳定增长
    新一期飞信招标即将落地，我们对结果持偏乐观态度，虽然飞信对公司2014 年上半年净利润的下降产生重大影响，但基本已经触底；而融合通信成为运营商未来发展核心，公司凭借多年飞信成功经验积极推进。公司的IT 运维管理业务包括网络管理、流程管理、信息安全管理、网络优化、大数据应用等，具有稳定而优质的大客户，IT 运维管理市场空间巨大以及公司高效的管理机制，我们预计未来仍可以维持20%-30%的稳定增长。
    盈利预测与估值
    我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.50、0.75、1.13 元，对应市盈率分别为28、19、12 倍，维持公司“买入”投资评级。
    风险提示
    智慧线产品的大规模推广仍有一定不确定性；手游市场竞争激烈，新游戏不确定性较大；海外融合通信平台及游戏平台推广低于预期。