华东华南等核心地区水泥价格下行。但3 季度均价应能与去年持平或仅略降，成本端同比下降，加之公司成本优势显著，具备强大抗风险能力。此外，公司国际化战略稳步推进，印尼项目已完成土建施工，印尼孔雀港粉磨站项目正式签约，越南、缅甸等国家亦是公司未来积极开拓之方向。全面开花的海外业务有望在中长期增厚公司业绩。
    预计公司2014 年水泥及熟料销量2.55 亿吨，同增12%，吨净利52 元，业绩增速可达42%，维持公司2014-2015 年EPS 预测为2.54、2.87 元，“买入”评级。