尿素价格有望维持强势。天然气短缺及检修导致国际尿素供应量下滑，尿素行业协会价格协调举措得当，淡季出口窗口期我国尿素出口没有出现竞相压价现象，出口成为10 月之前拉动尿素价格的主要因素。气头尿素在我国尿素产量占比为16%，煤头尿素尚不能全部满足尿素需求。冬季天然气供应或再次紧张，天然气调价0.4 元推高使用非计划气尿素企业成本，将成为10 月窗口期后尿素价格的推动因素。
    预计公司2014 年尿素产量超过160 万吨，受益明显。
    甲醇价格后期存在上涨空间。天然气调价提高气头甲醇成本，甲醇制烯烃将在2014 年底和2015 年集中投产，我们预计后期甲醇价格存在500 元/吨左右的上涨空间。公司自备甲醇50 万吨/年，装臵检修和行业协调推动二季度醋酸价格上涨，甲醇价格或成为下半年醋酸高盈利的支撑因素。DMF 行业景气较差，其与甲醇价差维持稳定，公司DMF 价格同样受益于甲醇价格上涨。
    己二酸盈利有望回升。公司的己二酸已经处于盈亏平衡状态，10 万吨/年醇酮装臵试车顺利，己二酸有望在下半年贡献正利润。
    风险因素：尿素及甲醇国际价格大幅下跌。