公司同时预告2014 年前三季度业绩同比增长20%-30%，并提出将积极探寻生物医药和医疗服务的发展之路。
    “泰嘉”仍维持了较快增长，有望受益于招标政策回暖
    公司上半年制剂产品实现营业收入11.1 亿元，同比增长23%，我们估算公司核心品种“泰嘉”（氯吡格雷）仍保持了30%左右的快速增长。我们预计随着各省招标政策出台，“质量优先”仍是许多省份坚持的方针，“泰嘉”有望受益，在高基数的基础上仍保持25%-30%的高增长。
    高质量仿制药典范品种，看好进口替代长期受益
    从长期趋势来看，在医保支付压力不断增大的大环境下，我们认为政策鼓励“高质量仿制药”加速进口替代将是未来5-10 年的大趋势。公司核心产品“泰嘉”为高质量仿制药的典范品种之一，且产品线仍在不断丰富中，我们认为公司将在这一趋势下长期受益。
    估值：目标价50 元，重申“买入”评级
    我们维持盈利预测不变，预测公司2014-16 年EPS 为1.65/2.09/2.40 元，根据瑞银VCAM（WACC8.0%）贴现现金流模型得到目标价50 元，重申“买入”评级。