>> 国金证券-三安光电(600703)盈利水平回归合理,多点布局新增长点-140731
| 上传日期： |
2014/7/31 |
大小： |
331KB |
| 格式： |
pdf 共4页 |
来源： |
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| 评级： |
买入 |
作者： |
张帅，宋佳 |
| 下载权限： |
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我们把公司定义为一个基于三五族化合物的第二和第三代半导体材料的芯片和应用企业，公司业务布局涵盖LED 芯片、汽车照明、聚光光伏和电站以及微波和功率器件，后三项业务均在有序推进中，其中汽车照明已经获得多个汽车厂商的认证、新型功率器件也和国内军工企业合作开发，我们认为明年开始就将逐步开始贡献利润；
投资建议
我们维持公司2014-2016 年盈利预测分别为0.63 元、0.80 元和0.95 元，目前股价对应21×14PE，考虑公司的安全边际以及未来的成长空间，我们维持“买入”评级；
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