世界杯期间的流量大幅增长验证了视频类流量需求长期压抑的假设，预计随着4G-LTE 和宽带等基础通信设施显著增加，网络速度和质量明显改善后，以（高清）视频为主的流量需求即将急速增长，CDN 网络将持续高增长。
     费用率明显低于竞争对手，规模化优势体现后毛利率逐渐提升。公司与蓝汛通信处于双寡头竞争格局，其余如上海帝联等CDN 节点规模（550/500/250）相比差距较大。公司5 年内将市场占有率提升5 倍至近20%，并依靠CATM 拉高毛利率。销售费用、管理费率、毛利率上体现出竞争优势。
     盈利预测。我们预测2014/15/16 年公司营业收入分别为19 亿/29 亿/42亿元，归母净利润分别为3.68 亿/5.58 亿/8.29 亿元，EPS 分别为1.17元、1.78 元和2.64 元。
     风险因素：电信、联通、阿里等加大IDC 业务及CDN 开拓，高端客户流失严重；如果国外厂商进入国内市场限制放松，帝联等进一步价格战，行业竞争加剧。