目前，该公司估值约为4667.45 万美元（约合 2.9 亿人民币），首次支付金额约为2037 万美元（约合 1.26 亿元人民币），后续支付金额根据目标公司经营业绩情况逐年确认。
    我们认为，此次收购是蓝色光标全产业链布局和国际化推进的又一外延进展，符合公司的既定战略。将有助于其提升自身服务品质和品牌价值，与现有资源形成协同效应，实现资源互补，从而提升公司的整体竞争实力。
    FUSE：世界级工业设计和品牌公司
    Fuse project 由业内著名设计师Yves Behar 于1999 年在旧金山创立，公司旨在为客户提供全方位的设计服务，具体业务涵盖工业设计、品牌、用户界面及用户体验等多方面服务，产品涉及科技、时尚、家具和日用消费品等多个领域。
    设计风格和理念超前市场2-4 年、服务价值链完善是Fuse project 的核心竞争力，在经过了数十年的精心打造和合理经营之后，公司已经逐步在业内树立起良好的口碑和优秀的自有品牌，成长为一家世界级的工业设计和品牌公司。
    目前，Fuse公司的客户涵盖包括强生、MINI、宝马、塔吉特、迪士尼、阿迪达斯、微软、施华洛世奇等在内的一系列国际著名的商业品牌。此外，公司还拥有数个自主投资项目和诸多全球性社会公共服务项目，是一家面向对象广泛、服务领域全面、拥有全球视野的国际化设计公司。
    蓝色光标：坚持"内生+外延"战略，双轮驱动提升价值
    下一阶段，公司将继续坚持"内生+外延"并举的既定发展战略。在强化自有品牌、客户资源优势的基础之上，持续拓展业务范围和业务领域，不断推进数字化转型。在我国消费升级、价值转移的大背景下，公司有望抓住战略机遇，积极面向数字营销和跨国寻找合适的优质并购标的，不断完善自身服务价值链条，巩固竞争优势。
    风险因素：
    宏观经济系统风险；技术进步对营销冲击与颠覆风险；并购进程风险与并购整合业务的管理风险。
    盈利预测、估值及评级：
    公司在内生增长和外延并购双轮驱动下业绩保持较快增长，我们维持其2014-2016年摊薄后EPS为0.78/0.98/1.20元的业绩预期，公司当前价23.20元，对应2014-2016年PE为30/23/19倍。考虑公司内生+外延商业模式的清晰性，以及财务指标较快成长性和未来并购预期，我们维持其"买入"评级。