点评：
    布局智慧停车业务，分享平台运营收益。智慧城市是公司的战略发展方向之一，公司在智慧城市领域一直有着技术与产品的积累，智慧城市事业部始终保持着百人以上的团队。智慧城市景气度高企，城市智慧停车更是其中具有良好运营前景的业务方向。公司此次与武汉、贵州两公司成立合资公司，充分发挥各自优势，整合资源，共同拓展智慧停车市场。武汉无线飞翔科技公司在智能停车场的管理与移动APP 方面有着深厚的基础，金证在后台系统集成与资金运营方面有着独特的优势，这两家公司负责未来合资公司的研发与支持，而贵州绿纯主要负责未来合资公司在贵州的具体运营。金证有望从平台运营分成收入中获取盈利。
    本次对外投资风险较小。首先，预计合资公司将不承接政府BT 项目，无回款风险。其次，此次对外投资的资金为企业自筹，且体量相对较小，对本期业绩无重大影响。最后，项目上线之后，公司本身并不需要消耗额外的人力资源。综上所述，本次对外投资并不构成对企业经营的重大风险。
    公司坚定执行聚焦金融IT 战略。此次三方合资公司的成立主要是基于具体区域智慧停车业务拓展的需要，本项业务并不是公司全新开发或是通过对外投资来获取，而是之前智慧城市事业部已经开展的业务，公司三方合作中也主要从事后台系统集成的工作。另外，金证34%的控股比例也充分体现出财务投资属性。我们认为，此次对外投资并不代表公司将开展多元化发展，其仍将继续坚定执行聚焦金融IT 的战略。
    风险因素：金融创新推进低于预期的风险；人力成本快速上升的风险；核心人才流失的风险。
    盈利预测、估值及投资评级。我们维持对公司2014-2016 年EPS 分别为0.61/0.89/1.30 元的预测，当前股价29.66 元，对应2014-16 年PE 分别为49/33/23 倍。公司1.0 业务订单充裕，2.0 业务加速落地，商业模式已从纯粹的IT 支持者向金融业务运营者变革，未来将真正分享行业成长。
    公司管理层战略清晰、执行力强，我们坚定看好公司利润规模与市值上的巨大提升空间。维持45 元的目标价，维持“买入”评级。