长期因素则是行业趋势和公司优势驱动的销量增长，是公司收入增长的源泉。
    行业周期反转，价格进入上涨通道。（1）经历12-14 年行业低迷和疫病的双重打击，种禽存栏已经大幅下降20-30%之多，母猪存栏累计下降可能达到10%，周期反转已经尘埃落定。（2）禽类价格已经到达右侧，中报公司已经扭亏，预计单二季度盈利在每羽2-2.5 元左右，未来一年持续景气。
    受益行业集中度提升，销量持续增长。近几年养鸡行业散户由于机会成本提升，迅速退出，百万羽以上企业迅速扩张，年均增速远超行业。预计行业集中度提升进程仍将持续一段时间，公司在趋势下得以持续扩张。
    公司长期优势将逐步体现。（1）公司区位优势和养殖模式优势避免食品安全问题。公司场区环境优美，一体化自养模式食品安全可控，倍受客户青睐，上市以来没有发生过大规模疫病问题。（2）凭借资本市场融资优势，公司销量持续迅速扩张，上市后排名上升，成为行业最大的公司之一。
    上调评级至“买入”：（1）我们预测14-16 年EPS0.32、1.11、1.06 元，对应的PE38、11、11 倍。公司作为优质一体化龙头，销量持续增长，食品安全可控，15 年估值理应在20 倍以上。（2）公司短中期业绩和股价跟随鸡价。目前养殖周期反转确定，下半年鸡价将趋势性上涨，将开启一年以上的行情。当前股价仍有大幅上涨空间。上调评级至“买入”。
    风险提示：禽类再次爆发疫病因素；价格波动大，上涨不及预期。