该公司的成立标志着置信电气和安泰科技在股权领域合作的试水，我们预计随着双方互动交流的深化，未来双方合作打通非晶带材-非晶变产业链，全面提升产业链控制力值得期待。
    根植电网节能业务多模式并进，确保稳定可靠节电收益。从目前公司相继落地的节能业务来看，由环保部牵头地方政府扶持的“重庆模式”，由地方电网公司节能部门牵头地方政府支持的“浙江模式”以及和地方电网、政府、企业合作建设利益分享的“江西模式”等均在有条不紊推进。由于有电网、政府的参与介入，公司的节能业务能够保持稳定的节电收益，有效规避道德风险的发生。我们认为通过节能—结构化融资—资金—节能的方式，公司有望奠定未来节能服务商高成长路径。
    电网反腐预期基本利空出尽，下半年保增长电网建设任重道远，公司业绩增长确定性高。2 季度以来，由于投资者对经济增速下行的担忧加剧，电力板块难以独善其身，反腐传闻加剧了对板块的悲观情绪，预计7 月对国网的审计工作结束，目前来看各种反腐预期基本利空出尽。上半年公司公告中标国网配网订单11 亿元，中标金额及中标率均大幅领先同行，我们认为公司作为配网一次设备龙头业绩确定性强，有望引领配网板块重拾升势。
    盈利预测与目标价：考虑除权后，我们预计公司2014-2016 年每股收益分别为0.38、0.58、0.76 元，目标价15 元，维持“买入”评级。