本次收购对冰轮意义重大，进军节能环保领域战略已然清晰，预计未来公司将持续通过股权合作的方式加强在节能环保领域的布局！这是冰轮进军节能环保领域，从“制冷设备制造商”往“气温调节设备供应商”转型，从“单纯的设备制造”往“制造+服务”转型的重要步骤。如果本次竞购成功，冰轮在节能领域的产业结构布局将进一步完善，在余热回收领域的竞争优势将得到极大提升，冰轮将开启增长模式新纪元!按2013 年业绩算，竞购成功将增厚冰轮业绩4 分钱，占公司2013 年经常性损益的10%，挂牌价为6200 万元，2013 年PE 为4.5 倍。华源泰盟2013 年资产总额34452万元，负债总额 23403 万元，净资产11049 万元，营业收入24405 万元，营业利润3482 万元，净利润3137 万元。
    收购标的华源泰盟质地优良： 1）依托清华大学技术研发团队，独创“基于吸收式换热的热电联产集中供热”专利技术，专注于电厂、化工及冶金等行业的余热回收利用；2）客户资源丰富，品牌和实力获客户认可。合作过的客户有：大同第一热电厂、京能热电、北京市热力集团首钢热力站、神华神东电力、北京燕山石化、北京东坝燃气等。3）2013 年净利率12.8%，盈利能力强。
    搭建节能环保业务平台，整合参股公司的优势资源，促进公司节能环保业务发展。控股华源泰盟后，母公司将充分发挥其资金优势，利用华源泰盟的产品和客户资源优势，与参股公司烟台荏原（吸收式溴化锂机组，热泵产品）更多地进行业务上的合作。通过整合母公司和参股公司在节能环保领域的资源，发挥平台的优势，促进公司节能环保业务的发展。
    建议积极买入！竞购余热回收资产，进军节能环保领域，公司即将开启增长模式新纪元；6 月份公司订单大幅增长，提货火爆，制约公司业绩释放的不利因素正在消失，三季度增速有望大幅回升。我们预计2014~2016 年EPS 为0.82/0.1.02/1.17 元，不考虑万华减持EPS 为0.6/0.82/0.98 元，PE 为16/12/10X。前期股价下跌反映了市场对中报的悲观预期，目前估值处于低位，建议积极买入！风险提示：本次竞购存在不确定性；订单交付推迟。