投资要点：
    维持增持评级及盈利预测：在全球油气资源勘探开发投资持续活跃的背景下，随公司能源服务业务的逐渐成熟，未来公司仍将保持高速
    增长，维持增持评级。预计2013-2015 年公司的EPS 分别为1.69、2.55 及3.82 元，目标价89.25 元。
    业绩符合预期：报告期公司收入、归属上市公司净利润分别为26.67、7.10 亿元，同比分别增长78.38%、77.88%，对应基本每股收益为1.19元，业绩符合预期。同时公司预告2013 年归属上市公司的净利润同比增长50-80%。
    能源服务业务值得期待：2013 年是公司能源服务业务人员扩张期，截止目前总人数约800 人，预计全年可实现收入约3.5 亿元左右，在业务量饱满后预计可支撑约12 亿元的收入。随我国非常规天然气开发技术的逐步成熟，其巨大的市场潜力将为公司能源服务业务提供成长空间。
    成立分布能源公司，培育新的增长点：天然气分布式能源对降低大气污染、优化能源结构具有重要作用，公司充分利用在代理发电机组、油气工程总包设计等方面的优势，开展天然气分布式能源利用，具体包括楼宇式、区域式、工业用天然气发电、冷、热三联产应用等业务。
    分布能源是公司原有的业务延伸，是新利润增长点的探索。
    风险提示：海外订单执行进度及能源服务业务进展低于预期；行业竞争加剧导致利润降低。