>> 齐鲁证券-中国联通(600050)收获期已至,股价存在上行空间-131025
| 上传日期: |
2013/10/26 |
大小: |
388KB |
| 格式: |
pdf |
来源: |
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| 评级: |
买入 |
作者: |
陈运红,丁婉贝,王永辉 |
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事件: 2013 年10 月25 日中国联通公布三季度报,公司1-9 月实现营业收入2266.5 亿元,其中主营业务收入1831.1 亿元,分别同比上升18.9%和13.7%;从业务构成来看,移动业务主营业务收入为1153.8 亿元,同比增长20.3%,固网业务主营业务收入为669.9 亿元,同比增长3.8%。实现归属上市公司股东的净利润27.82 亿元,同比上升51.8%;基本每股收益0.1313 元,同比上升51.8%,三季度业绩基本符合市场预期。 点评: 3G 移动业务持续高增长为业绩添彩:2013 年前三季度3G 业务主营业务收入占移动主营业务收入的比重达到57.9%,用户数一举突破亿户大关。公司获取用户渠道压力仍然存在导致前三季度销售费用同比增长25.6%,但可喜的是作为重点业务的3G 终端补贴业务成本占3G 主营业务收入的比重较去年同期有所下降。随着3G 渗透率进一步上升,公司移动业务业绩贡献将会逐步释放。 积极拓展各种渠道发展用户:2013 年8 月广东联通与微信推出微信沃卡,开创国内运营商与OTT 服务商合作之先河;2013 年10 月联通又联合京东商城在福建首发达人沃卡,使得运营商和B2C 电子商务平台合作进一步深入。联通精准地抓住了目前移动业务发展趋势--移动数据流量需求爆发式增长,推出的两款定制卡为其聚集了不少人气,同时也为公司将来的发展开拓了广阔的空间。
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