业绩预告：
     公司发布 2013 年3 季度业绩预增公告，预计归属于上市公司股东的净利润同期增加52%左右，实现扣非经净利润同期增加37%左右，预计扣除非经常性损益后基本每股收益为0.16 元左右，超市场预期。
    报告摘要：
     业绩大幅增长，金融IT 巨头拐点将至。报告期内，归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加52%左右，直接受益于金融创新的节奏和资本市场的回暖，同时公司的主营业务和投资收益获得相应增长。公司多年来经营稳健并承担国家核高基项目，是金融IT 市场的绝对领导者，在棱镜门、光大乌龙等事件后，信息和软件安全成为政府、大型企业的重要诉求，公司业绩近期或迎来业绩和估值切换拐点。
     鼓励创新和互联网金融双轮驱动。一方面，2013 年以来，互联网金融创新以不可阻挡之势席卷IT 业和金融业，从余额宝到阿里控股天弘，从微信支付到民生阿里联姻，从金融产品渠道互联网化到平安陆金所不断探路，金融创新大潮无法抵挡，金融IT 商作为此类服务直接提供者将直接受益。另一方面，9 月习近平等众常委视察中关村，预期一场以国家核心、重点、大型、涉密项目的总包工程，进一步带动国产软件、硬件、运维、服务全面国产化的大戏正在拉开帷幕。
     加速产品创新，服务能力领先，爆发点将至。公司加速了金融交易安全以及财富管理等新产品布局，在金融行业核心市场占有率达到90%左右，是其金融客户迈向互联网金融的直接驱动要素，公司业绩预期爆发来源于两个方面：一是金融业、政策预期普遍推进创新的需求存量增长；二是大型客户的成功推进创新业务后的盈利能力增长；在政策和市场驱动下，公司潜在爆发点为时不远。
     我们预测公司13/14 年EPS 分别为0.43/0.58 元，给予6-12 个月24元目标价，维持“买入”评级。