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>> 高华证券-华海药业(600521)8月份,Par市场份额略有下降,新进对手表现疲弱-130929
上传日期:   2013/9/30 大小:   287KB
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评级:   买入 作者:   杜玮,余皪
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     8 月份,华海药业的拉莫三嗪缓释片市场份额为35%;Dr. Reddy 同类产品不到2%IMS 数据显示,华海药业合作方Par Pharm 的拉莫三嗪缓释片(Lamo ER)8 月份销售额在美国市场的占有率从7 月份的37.5%下滑2.3%,至35.2%。单价稳定在GSK 品牌拉莫三嗪缓释片(利必通,Lamical XR)的65%左右。
    自Par 拉莫三嗪缓释片2013 年1 月上市以来,该产品的月均销售额接近800 万美元,而8 月份销售额较2013 年月均销售额高出了约5%。
    Dr.Reddy 的拉莫三嗪缓释片已在7 月份上市,8 月份市场份额增幅仅为1.6%。8 月份Wockhardt 的市场份额继续从7 月份的10.7%降至9.2%,但GSK 拉莫三嗪缓释片8 月份市场份额月环比增加2.1%至53.9%。
    尽管拉莫三嗪缓释片的总体市场销售额在8 月份月环比下降了2%,但同比扩大了11%。正如我们在此前的仿制药追踪报道中所述,倘若Wockhardt 库存持续下降,那么或许会在长达1 年的时间内无法向美国市场供货。我们预计Par 将继续蚕食GSK 市场、扩大自身份额。
    Dr. Reddy 在7/8 月份推出的仿制药均表现不佳,我们认为难以对Par 等更知名企业带来威胁。
    其他ANDA 产品销售收入增长势头依然强劲华海其他ANDA 产品的销售在8 月份仍强劲增长:氯沙坦钾(2011 年10 月上市,通过Pack Pharma 销售)今年1-8 月销售额同比增长33%,月均销售额较2012 年全年月均水平(约107 万美元)增长26%至约135 万美元。
    罗匹尼罗(2011 年11 月上市,通过寿科健康美国公司销售)今年1-8 月销售额同比增长523%,月均销售额较2012 年全年月均水平(约13 万美元)增长422%至约70 万美元。
    厄贝沙坦(2012 年10 月上市,通过寿科健康美国公司销售)3 个月滚动销售额季环比增长9%。今年1-8月月均销售额较去年全年月均水平(约20 万美元)增长46%至约29 万美元。
    多奈哌齐(2012 年4 月上市,通过寿科健康美国公司销售)3 个月滚动销售额季环比持平。今年1-8 月月均销售额较去年全年月均水平(约7 万美元)增长222%至约23 万美元。
    
 
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