电梯渗透率提高，行业有望维持较快增长
    我们认为即使维持目前的新开工面积不变，由于电梯渗透率提高，电梯行业仍然能持续15%左右的增长。由于公司的品牌积累，大客户战略，全国性渠道逐渐取得成效，我们认为公司能够获得高于行业的增长。
    毛利率预计能够维持稳定
    今年电梯价格下降了1%-2%，但公司上半年毛利率比去年高了4个百分点。
    主要原因：1）零部件自产率提高；2）品牌知名度提升，高毛利产品增加；3）原材料价格处于低位。我们认为今明两年毛利率会稳定在30%左右。
    维保市场份额有望向制造企业集中
    国内有维保资质的公司有5000家，由于使用阶段责任划分不明确，客户对维保价格敏感度高，通常选择便宜的方案，因此维保利润率不高。我们认为2014年特种设备安全法的实施将使得维保市场份额向制造商集中。
    估值：维持盈利预测和“买入”评级
    我们预计公司全年业绩增速30%左右，维持2013-2015年EPS0.63/0.76/0.99元的盈利预测和16元目标价（基于瑞银VACM现金流贴现模型，WACC7.4%）