事件：
    公司修正中报业绩，由一季报公告的归属于上市公司股东的净利润同期增长10%-30%向上修正为30%-40%。  
    点评：
   1) 业绩上调这只是开始： 
    我们通过对行业和公司持续两年的跟踪调研，认为公司业绩和订单超预期这只是结果，更深层次的原因是公司度过了全国扩张调整期，进入快车道。2012 年公司的营销网络由长三角向全国扩张，多个大区人员变动致使公司2012 年新接订单只超2011 年14%，接单能力的下降已反应到2012 年业绩中。随着各大区调整结束营销渐入佳境，公司的调整期已过，一季度新接订单超100%，中报业绩超30%这只是开始。
    2)重载扶梯下半年将收入确认：  2012 年公司交付苏州1 号线重载扶梯大概170 台，这部分已经全部收入确认。2012 年公司中标苏州2 号线地铁全线300 台重载扶梯，由于苏州2 号线地铁2014 年1 月8 日通车，我们预计300 台重载扶梯其中将有大部分2013 年年底收入确认，同时这部分扶梯配臵较1 号线高，价格较1 号线高出约15%，单重载扶梯业务将增加1 亿收入。
    3) 新老客户支持 2013 年业绩高增长有保障： 
    公司参与荣盛2013 年电梯投标会中标其中约200 台共3729 万元，不仅成功进入荣盛供应链体系，而且将公司品牌成功由二线向一线升级。同时老客户世纪金源近期给公司订单约为400 台直梯共9576 万元。
    一季度新接订单5 亿加上近期中标及签订合同4.4 亿共约10 亿元，根据一般的订单流程，电梯订单确认后三个月内电梯将交付完成，直销订单的收入确认将再需要1-3 个月时间，这也就意味着上述订单中除印度地铁外如无意外将大部分计入2013 年收入。 
    维持"买入"评级，上调目标价至16.85 元：
    在不考虑公司将其回购的股票注销情况下，我们上调公司2013-2015 年每股收益分别为0.67 元、0.90 元、1.20 元，对应现在股价市盈率为18x、14x、10x。我们给予公司2013 年25 倍估值，对应合理股价为16.85 元， 相对于当前股价还有35%的提升空间，给予公司"买入"评级。