投资建议：
    公司产能释放进展顺利，H6销量持续走高，业绩增长确定性强。未来多款新车陆续投放，销售前景值得期待。我们维持公司2013-2015年EPS分别为2.89元、3.85元和4.69元，对应当前股价PE分别为16倍、12倍和10倍，维持"强烈推荐"评级。
    事件：
    公司发布2013年8月产销数据：公司合计销售整车6.1万辆，同比增长14.7%；前8月累计销售整车48.9万辆，同比增长34.1%。其中SUV销售3.7万辆，同比大增44.7%；轿车销售1.5万辆，同比小幅下滑11.1%；皮卡销售0.9万辆，同比小幅下滑11.6%。
    要点：
    H6销售再创新高。8月份公司SUV销售表现突出，同比大增44.7%，增速环比下滑6个百分点，主要是同期基数升高所致。H6销量达到2.1万辆，继7月后再次刷新销售记录，紧凑型SUV龙头地位进一步稳固。M4销售1.1万辆，较前两月有所回落，同比增长49%。凭借H6和M4的出色表现，公司销售淡季不淡，强大的产品竞争力充分显现。
    轿车、皮卡依然低迷。8月份公司轿车销售同比下滑11.1%，跌幅环比增加5.3个百分点。考虑到目前紧凑型轿车市场竞争激烈，公司主力车型仅C30和C50两款，且未来新车投放有限，预计短期难以有实质性突破。皮卡销售同比下滑11.6%，主要是迪尔停产导致销量下滑所致，未来主销产品以风骏为主。由于国内市场增长缓慢，未来皮卡增长主要取决于出口表现。
    期待新车发力。H6运动版和C50升级版有望在未来两月陆续上市，进一步提升SUV和轿车销售均价。全新车型H2和H8有望在今年4季度上市。考虑到H6和M4竞争优势明显，H2介于两者之间，定价在9万元左右，上市后将形成6-15万元区间的无缝覆盖。另外H2将试水网络营销并为顾客提供自主搭配服务，成为公司首款线上线下同步销售的车型，我们积极看好H2未来的表现。H8是公司首款大中型SUV，上市后将遭遇诸多热销SUV（CR-V、途观、翼虎）的竞争。考虑到公司深耕SUV领域已超十年，哈弗分网进一步提升公司SUV业务的品牌形象，且H8自身具备较强性价比，我们认为未来销售表现值得期待。
    风险提示：国内宏观经济下行；SUV业务增速大幅放缓。