点评：
    销量增长带动营收增长，自主品牌轿车和长安福特双发力。上半年，公司及下属合营企业、联营企业累计完成销售105.5 万辆，同比增长18.3%，高于汽车行业5.5 个百分点。其中自主品牌轿车销售19.2 万辆，同比增长81%，相比2012 年的12.87%和2011 年4.98%的增长，公司自主品牌发展势头继续耀眼，增速也位于中国品牌第一。在合资品牌上，长安福特2013 年也开始发力，上半年共销售了28.9 万辆，同比增长63.3%，位居合资品牌增速第一。
    公司合并业务依然亏损4.97 元，略低于我们预期。之前，我们预期公司合并业务随着规模化和原材料成本低位因素，其毛利率会有所提升，实际情况看，公司上半年毛利率提升只有约0.66 个百分点，为16.50%，略低于我们预期。同时，期间费用降低也并不明显，为15.16%，虽然相对上年同期的18.16%降低了3 个百分点，但相对2012 年全年的13.35%还有所增加。原因主要是新产品投放初期，公司相关的销售费用以及折旧摊销等比例依然较大。
    长安福特利润增长达到189.83%，支撑公司投资收益由上一年的7.33 亿元提高到今年上半年的18.05 亿元。长安福特2011 年、2012 年分别实现净利润为26.65 亿元和32.05 亿元，今年上半年就达到了31.68 亿元，因此，对公司投资收益和净利润的支撑贡献进一步加大，也继续超越预期。