投资要点：
    业绩概览：公司上半年业绩增速保持稳定高速增长，实现营业收入582.89亿元，同比增长13.28%；实现归属于母公司的净利润229.45亿元，同比增长20.43%，拨备前利润377.04亿元，同比增长20.53%。
    公司净手续费及佣金收入增速61.73%，占营业收入比重为27.83%，比重较上年末提高近8个百分点，托管及其他受托业务、代理业务等增速最高。
    净息差大幅下降。按公司披露的日均数据，上半年净息差较去年同期下降73BP，较去年全年下降53BP。贷款收益率和同业资产收益率均大幅下降。上半年对公贷款收益率较去年同期下降80BP，个人贷款下降60BP，对公贷款收益率下降幅度高于个人贷款。同业资产收益率大幅下降101BP，但同业资产规模上升了107%，同业利息收入上升70.2%。
    个贷战略执行坚决，成效显著。公司个人贷款占比贷款总额达到37.3%，其中小微贷款达到26.4%，均创下新高，公司在坚定地执行个贷战略。
    从不良看，小微贷款不良率保持在0.47%，大幅低于整体贷款不良率。从收益和风险两方面衡量，公司这一发展战略卓有成效。