■进军一线卡商行列：在IC 卡制卡领域，虽然公司起步较晚，但是整体实力与天喻信息、恒宝股份这些位于前列的企业相比没有太大差距，公司有希望进入一线卡商行列。未来行业格局很有可能是5-6 家供应商占据大部分市场份额，假设公司2015 年市场份额达到15%，智能卡业务占公司的收入比重将提高到41.3%，对公司的业绩贡献约为0.3 元。
    ■电子发票再添亮点：公司与京东商城合作成功推出国内第一张电子发票，展示了公司强大的研发创新能力和多年来在发票管理方面的深入理解。公司作为目前唯一有成功案例的企业，未来极有希望获得其他电子发票试点城市的合作机会。近年来国内电子商务市场规模迅速扩大，电子发票推广加速，电子发票管理系统平台的价值挖掘空间很大。
    ■盈利预测和投资建议：我们看好公司强大的研发创新能力、完善的生产销售体系和网络优势、宝贵的客户资源和品牌价值、良好的管理机制和企业文化。公司不仅受益于EMV 迁移加速，电子发票推广为公司带来更大的成长空间。我们预计公司2013-2015 年收入增速21.6%、50.1%和47.4%；净利润增速23.8%、40.2%和40.4%；上调每股收益至0.42 元、0.59 元和0.83 元，上调投资评级至“买入-A”，上调目标价至16 元，对应2013 年38 倍、2014 年27 倍估值。