2013 年上半年，公司实现营业收入11.12 亿元，同比增长4.52%；实现营业利润1.28 亿元，同比增长14.28%；实现归属母公司所有者净利润1.09 亿元，同比增长10.41%。基本每股收益为0.25 元。
    从单季度看，公司4-6 月实现营业收入6.16 亿元，同比增长7.87%；实现营业利润8853 万元，同比增长15.62%；实现归属母公司所有者净利润7523 万元，同比增长10.66%。
    单季度基本每股收益为0.16 元。
    综合毛利率相对于去年同期提升。报告期内，公司综合毛利率为35.63%，同比提升3.22 个百分点。由于产品技术含量上升，竞争力增强，公司电连接器毛利率上升4.85 个百分点，光器件上升3.87 个百分点。
    公司的期间费用控制能力有所下滑。报告期内，公司期间费用率为21.95%，同比上升1.83 个百分点。其中销售费用率为7.42%，同比上升0.43 个百分点；管理费用率为12.99%，同比上升0.7 个百分点；财务费用率为1.54%，同比上升0.7个百分点。
    公司对子公司沈阳兴华增资2.35 亿元，增资完成后，公司股权比例由51%上升至72%。沈阳兴华主要从事航空电器、电连接器、微特电机、自动保护开关等业务。2012 年沈阳兴华短期借款利息支出达到1762.5 万元。通过本次资金注入，将极大减轻沈阳兴华债务压力，增加企业盈利，促进与母公司的资源优化和战略协同。
    公司是国内军用连接器龙头，2012 年占据军工连接器市场20%的份额。在国际政治局势动荡加剧，我国海洋安全防务力量亟待增强的影响下，军工采购订单有望快速增长。随着国务院发布《关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》铁路资本投入将有效增加；4G 牌照有望年内发放；国产大型飞机将在2015 年底实现首飞，民品方面将迎来良好发展局面。
    我们预计公司2013-2015年的每股收益分别为0.52元、0.64元、0.76元，按照2013年08月21日股票价格计算，对应的动态市盈率分别为26倍、21倍、18倍,维持公司“增持”的投资评级。