投资建议：
      公司上半年业绩符合预期。公司上半年营收375.8亿元，同比下降11.9%，归属于母公司股东净利润为3.1亿元，同比增加26.6%，扣非后归属于母公司股东净利润为-7.5亿元，同比下降1167.0%，每股收益为0.09元。公司二季度营业利润为-5.46亿元，考虑软件退税因素，公司二季度开始盈利。公司下半年将迎来较多利好，有望从消息面上刺激股价。我们调整公司2013-2015年EPS为0.49元、0.69元及0.87元，对应目前股价PE为35x、24x及19x，维持"推荐"评级。 要点： 公司上半年业绩符合预期，二季度开始盈利：公司上半年营收375.8亿元，同比下降11.9%，归属于母公司股东净利润为3.1亿元，同比增加26.6%，扣非后归属于母公司股东净利润为-7.5亿元，同比下降1167.0%，每股收益为0.09元。
    公司二季度营业利润为-5.46亿元，考虑软件退税因素，公司二季度开始盈利。分产品看，运营商网络收入190.5亿元，同比下降10.5%，主要是国内无线通信及国际光通信部分收入下降造成；终端收入124.6亿元，同比下降12.5%，主要是市场对功能手机和数据卡的需求下降造成；软件及服务部分收入60.6亿元，同比下降14.8%，主要是服务部分收入下降造成。