投资要点：
    上调目标价至15.6 元，维持谨慎增持评级。考虑到智慧社区业务推广对公司产品销量的拉动，公司下半年业绩有望加速。我们预计公司2013-2014 年EPS 为0.39 元/0.50 元。考虑到公司智慧社区业务逐渐受市场认可，上调目标价至15.6元，上调幅度为49%，维持谨慎增持评级。
    上半年业绩符合预期，下半年业绩增速有望加快。2013 上半年，公司实现营收1.69 亿元，同比增长8%；实现净利润0.21亿元，同比增长10%。净利润增速较营收快的主要原因是综合毛利率同比提升1.8 个百分点。根据公司预计，前三季度净利润同比增长10%-40%，下半年业绩增速有望加快。
    智慧社区业务推广将带动公司传统智能产品收入增长，推动公司业务转型。上半年，公司在广东省东莞市麻涌大盛村等地完成了当地警方主导的“警务前移”项目中的社会信息采集系统的系列联网试点。“大盛模式”成为东莞市公安部门警务前移的样本。2013 年该试点有望推广至东莞市十多个镇，假设东莞50%的镇（14 个）推广该试点项目，则预计合同金额将超过1 亿元。凭借公司在大盛村的试点经验及先发优势，公司有望获取较大市场份额。更重要的是，智慧社区业务的推广有望带动公司由传统的出入口控制设备提供商向智慧社区设备及平台供应商成功转型。